Точки роста: на какие финансовые инструменты следует обратить внимание частному инвестору

Почему облигации государственного займа сегодня являются наиболее интересными для украинских инвесторов? Сколько денег нужно иметь для успешной инвестиции, и от чего она зависит? В какие сферы инвестировать собственные деньги лучше всего? Об этом в рамках summer #investtalk, организованного Фридом Финанс Украина, в интервью adventus-tour.ru рассказал исполнительный директор компании Ерлан Солтанов.

В чем уникальность предложений вашей компании для украинского рынка?

Компания Фридом Финанс Украина является частью холдинга Freedom Finance Corp. и, как и другие брокеры, которые работают в разных странах, открывает инвесторам доступ к широким фондовым рынкам. Мы также являемся профессиональным участником фондового рынка Украины. Из украинских активов наиболее интересными для нас и наших клиентов, как мы видим в процессе работы, являются облигации внутреннего и внешнего госзайма. Это наиболее защищенные инвестиционные инструменты. Если говорить простым языком, то, покупая ОВГЗ (облигации внутреннего государственного займа), вы заранее знаете, какой доход получите в конце определенного срока.

Все самое важное в Telegram

Клиентам Фридом Финанс Украина мы предлагаем купить гособлигации под 6% годовых в долларах США и 15,7% годовых в гривне. Это уникальное предложение, потому что государственные облигации — это инструмент с наиболее низким профилем риска и, соответственно, с низкой доходностью. Облигации под 6% годовых мы и сами охотно покупаем. Если оценить ситуацию в других странах, то там процент доходности по ОВГЗ в среднем составляет 3%, что вдвое меньше, чем получают клиенты Фридом Финанс Украина.

Помимо фондового рынка Украины мы также предоставляем украинским инвесторам доступ на мировые рынки. Когда мы говорим про мировые рынки, то, в первую очередь, имеем в виду американский фондовый рынок. США — страна с наиболее развитой инфраструктурой, где торгуются акции огромного количества эмитентов. Сам по себе американский рынок уже давно стал на рыночные рельсы и достаточно правильно развивается. И на самом деле на нем торгуется гораздо больше облигаций, то есть инструментов с фиксированной доходностью, нежели акций.

Но наш клиент понимает больше те инструменты, которые близки ему. Если мы говорим о казахстанском брокере, то казахстанский клиент зачастую выбирает государственный долг Республики Казахстан. Он отдает предпочтение акциям компаний, которые ему близки, с которыми он встречается каждый день. То же можно сказать и про Украину.

При выборе какого-то инструмента с фиксированной доходностью, то есть каких-то аккуратных инвестиций, инвестор всегда в первую очередь смотрит на надежность эмитента. Если мы говорим про критерии надежности, то по ним государственный долг всегда выше, чем все остальные.

Поэтому из украинского фондового рынка на сегодня мы предлагаем исключительно ОВГЗ.

А разговоры о возможном дефолте не пугают?

Конечно, слухи, которые рождаются, всегда привносят в этот процесс некую изюминку. Но мы просто понимаем все последствия данного происшествия для государства. Страны, которые допустили дефолт, в дальнейшем не могут рассчитывать ни на какой заем. В условиях нынешней реальности, мне кажется, это невозможно, ведь ни одно государство не может прожить без каких-то определенных займов. Если Украина допустит дефолт по любому виду обязательств — неважно, по внутренним или по внешним — то можно попрощаться с инвестиционной стратегией. И это может откинуть страну на много лет назад в этом отношении.

Читайте также: Украина увеличила госдолг на 2 млрд долларов

Какие активы формируют портфель компании и портфели клиентов? Их логика построена по одному принципу?

Портфель компании и портфель клиентов — разные вещи. Фридом Финанс Украина является профессиональным участником рынка, поэтому не может позволить себе идти на высокие риски. Основа нашего портфеля — это, конечно, фиксированные инструменты. Наши обязательства перед клиентами не позволяют нам сейчас чувствовать себя слишком свободно на фондовом рынке, мы больше стараемся сохранить наши активы.

Что касается портфелей наших клиентов, то каждый из них сам выбирает профиль риска по своему портфелю. В Украине популярным является участие в IPO американских компаний. И это наше предложение уникально не только на украинском рынке, но и на всем постсоветском пространстве. Клиенты выбирают участие в IPO, потому что это практичная возможность получить высокий доход за короткий период времени. Компании, которые первично размещают свои акции на рынке, делают доступными для покупки небольшую долю акций. Если акции данной компании интересны инвесторам в долгосрочной перспективе, то всегда наблюдается их некий дефицит. Инвесторский интерес гораздо выше, чем предложение от компаний. Момент дефицита акций всегда приводит к резким рывкам вверх. И нужно сказать, что наши аналитики научились выбирать правильные компании, которые выходят для участия на IPO.

Помимо IPO мы предоставляем доступ на вторичный фондовый рынок. Если речь идет про долгосрочные инвестиции, то он предпочтительнее, нежели какие-то инструменты высокого риска и, соответственно, высокой доходности.

Если говорить о том, в каком процентном соотношении все эти инструменты держат наши клиенты, то в среднем получается так, что 70% — это бонды (облигации — adventus-tour.ru.), а 20% — акции на вторичном рынке. К последним относим акции Apple, Google, Netflix, Facebook, Amazon. Это компании, которые давно доказали рынку свою состоятельность, над которыми не висит риск в виде дефолта, банкротства в обозримом будущем и которые за меньшее количество затрат генерят гораздо большее количество прибыли. Конечные 10% в портфелях наших клиентов — это какие-то высокорисковые сделки, в том числе IPO, краткосрочные сделки и прочее. Ко всем этим инструментам у наших клиентов есть довольно широкий доступ. Есть несколько вариантов доступа к тому же американскому фондовому рынку.

Когда мы приехали в Украину и начали знакомиться с местными инвесторами, мы поняли, что в Украине довольно высокий запрос на подобные инструменты инвестирования. Я не говорю, что украинский фондовый рынок совершенно неразвит, но можно сказать, что он только зарождается. И приход холдинга в Украину, как и во всех других странах, будет ознаменован какими-то громкими событиями и на местном рынке в том числе. Мы понимаем, что если мы в целом хотим закрепиться на украинском рынке, то мы должны быть полезны стране. Наша компания будет делать все возможное, чтобы развивать внутренний фондовый рынок, чтобы он стал местом, где местные компании могут также привлекать дешевый капитал.

Насколько интересны украинские финансовые продукты?

У нас есть стратегия, по которой Украина в перспективе ближайших двух лет становится одним из локомотивов нашего холдинга. Причина банально простая — мы давно наблюдаем за страной и видим, что прошлый год, на наш взгляд, — это какое-то экономическое дно. Падение вниз в дальнейшем маловероятно, что бы ни происходило. И мы считаем, что будет появляться все больше интересных активов, в которые стоит инвестировать, чтобы заработать.

Сегодня можно пересчитать на пальцах одной руки акции, которые торгуются. И это в основном дивидендные истории.

То есть ставка на перспективу развития?

Да.

Исполнительный директор Фридом Финанс Украина Ерлан Солтанов. Фото: adventus-tour.ru/Т. Довгань

Какой порог входа вы считаете оптимальным?

Мы никоим образом не ограничиваем своих клиентов в суммах. Можно начать знакомиться с фондовым рынком даже с сотней долларов на руках. Но работая на фондовых рынках достаточно давно, мы понимаем, что это место концентрации довольно солидных рисков. И самый простой способ борьбы с этими рисками — это диверсификация вложений. Пресловутый принцип "не держать все яйца в одной корзине" на фондовом рынке работает больше, чем где-либо.

По моему мнению, начальная сумма должна составлять не менее $10 тысяч­­­­­­­­­, чтобы можно было позволить себе хорошо диверсифицированный портфель. Этого будет достаточно для старта, чтобы понять, что такое акции, что такое облигации, каким образом можно получить доход от них и какими могут быть проблемы на пути к этой доходности.

Что касается более солидных портфелей, которые формируются на годы, то я научился работать с суммами от $50 тысяч. Если есть $50 тысяч, которые вы готовы инвестировать, то по схеме 70/30, где 70% — это малорисковые активы, а 30% — рисковые, 70% от этой суммы — это уже солидно. Это тот капитал, который будет защищать ваш общий портфель.

То есть как такового минимума входа у Фридом Финанс Украина нет. Есть минимальные ограничения по сумме участия в IPO. Это $2 тысячи. Если таких предпочтений нет, то можно инвестировать и $500.

Наш подход к работе с рисками на фондовом рынке предполагает доходность, которая в среднем не превышает 25% годовых в долларах. Непрофессиональный инвестор успех инвестиций измеряет в деньгах, а не в процентном соотношении. А эти 25% не зависят от суммы. Если мы правильно построили портфель, то придем к этой сумме. Соответственно, человек, у которого на счету $1 тысяча, вряд ли посчитает успешным год, закрытый с доходом в $250.

В таких ситуациях чем меньше сумма, тем больше инвестор начинает толкать себя на риск. И мы в этой ситуации оказываемся в роли крупье. Этого бы не хотелось. Когда ты сам себя вынужден толкать на самые высокие риски в поле, которое и без того не без риска, результат может быть печальным.

Читайте также: Частным инвесторам в Украине безопаснее вкладывать средства в гособлигации

Где на рынке сейчас точки роста? На чем, с вашей точки зрения, можно заработать?

Если говорить про украинский рынок в целом, то мы видим для себя несколько секторов, которые могут быть интересны с точки зрения инвестирования. Во-первых, это IT. В целом это сектор с наибольшей добавочной стоимостью, в котором ты тратишь гораздо меньше денег для того, чтобы заработать по сути неограниченное количество. Также это аграрный сектор, поскольку он здесь развит. Его ни в коем случае нельзя игнорировать. Еще биотехнологии, фармацевтика. На наш взгляд фармацевты — это тот сектор, где мы можем найти что-то интересное в плане инвестиций.

На самом деле в любой стране, где бы мы ни открывались, поиски определенного сектора зачастую ничем хорошим не заканчиваются. Мы идем в какой-то определенный, и по ходу находим другие интересные вещи. И, как оказывается, в любом секторе есть компании, которые могут стать интересными для широкого пула инвесторов. Поэтому, когда мы говорим про развитие, мы в первую очередь смотрим даже не на сектор, а на саму компанию — насколько она готова становиться публичной, открытой, насколько она действительно созрела для того, чтобы стать акционерным обществом.

Если сейчас к вам придет клиент с $10 тысячами, куда бы вы посоветовали ему их инвестировать для того, чтобы заработать?

Если говорить про доллары, то это однозначно американский фондовый рынок. И если говорить про американский фондовый рынок, то далеко ходить не надо — это тот же IT-сектор. Сейчас это место концентрации продуктов будущего. Весь фондовый рынок — это оценка будущей стоимости. И если оценивать с точки зрения того, какой сектор будет развиваться и где будет появляться больше денег — то это информационные технологии.

Источник